À la recherche de nouvelles valeurs : Comment les caisses de retraite canadiennes se préparent à un environnement post-COVID-19

Off Screen Text

Novembre 2021

Les régimes de retraite du Canada jouissent d’une réputation mondiale bien méritée pour une gestion solide et un rendement résilient, mais ils ne sont pas à l’abri des chocs sur les marchés sur lesquels ils opèrent. La pandémie COVID-19 - un véritable événement Black Swan1 - a mis à l'épreuve les régimes de retraite et leurs gestionnaires d'actifs, provoquant une volatilité importante sur les marchés financiers et remodelant l'économie mondiale.

C’est dans cette toile de fond que nous avons sondé 50 des principaux régimes de retraite du Canada, afin de mieux comprendre comment ils ont fait face à la crise, les défis et les possibilités qui les attendent et comment ils se positionnent en conséquence. Dans ce rapport, nous présentons les résultats de cette recherche.

La bonne nouvelle est que les régimes de retraite du Canada sont bien gouvernés et maintiennent des portefeuilles diversifiés qui offrent des rendements étroitement alignés sur leurs passifs à long terme. Cette approche clairvoyante a fourni une certaine protection contre les perturbations causées par le COVID-19; la plupart des plans ont le temps et l'espace dont ils ont besoin pour faire face aux effets immédiats de la pandémie sur les retours à court terme.

Dans cet environnement difficile, les dirigeants des régimes de retraite réfléchissent maintenant sérieusement à ce qui est nécessaire pour maintenir la confiance dans leur capacité à honorer leurs obligations à long terme - surtout à financer les paiements de retraite à leurs participants. Un repositionnement sera nécessaire.

Dans le premier chapitre de notre rapport, nous présentons nos constatations sur la manière dont les fonds de pension adaptent leurs stratégies d'investissement. Au cours des mois à venir, nous vous inviterons à vous joindre à nous pour explorer d’autres dimensions du paysage novateur des régimes de retraite et des placements au Canada.

Voir le chapitre 1.

Dans le deuxième chapitre, nous présentons les perspectives, les possibilités et les défis auxquels les caisses de retraite canadiennes sont aux prises alors qu'elles cherchent à positionner leurs organisations pour l'avenir. En particulier, nous explorons comment les régimes de retraite canadiens font progresser considérablement leurs équipes internes et leurs capacités en matière d'investissement et d'opérations technologiques, alors même qu'ils cherchent à externaliser stratégiquement les fonctions clés pour atteindre une échelle et saisir des opportunités.

Voir le chapitre 2.

Dans ce troisième chapitre, nous explorons la façon dont les régimes de retraite canadiens recherchent des économies d’échelle au moyen de consolidation et, dans certains cas, la transformation en gestionnaires d’actifs qui se livrent concurrence pour les mandats externes. L’évolution continue des régimes de retraite canadiens en tant que gestionnaires d’actifs engendrera sans aucun doute une étroite surveillance des participants de l’industrie et des organismes de surveillance de l’industrie mondiale des régimes de retraite, particulièrement en raison de la perturbation importante des marchés en 2020 et en 2021.

Voir le chapitre 3.

Dans ce dernier chapitre, nous passons en revue certaines des répercussions à long terme sur l’ensemble des dimensions de la recherche, notamment les perspectives de gestion des actifs, la stratégie d’impartition, la consolidation de l’industrie et la technologie. Nous explorons également les questions concernant la liquidité, évaluons les leçons tirées de la perturbation causée par la pandémie et examinons les répercussions à long terme alors que les propriétaires d’actifs canadiens se tournent vers l’avenir.

Voir le chapitre 4.




Cet article est fourni à titre d’information générale seulement et CIBC Mellon et ses sociétés affiliées ne font aucune déclaration ni garantie quant à son exactitude et à son exhaustivité, et aucune d’elles n’assument quelque responsabilité que ce soit pour les tierces parties auxquelles il peut être fait référence. Les lecteurs doivent savoir que le contenu de cette publication ne doit pas être considéré comme étant des conseils juridiques, comptables, de placement, financiers, fiscaux ni d'autres conseils professionnels, et qu'il n'a pas non plus été conçu à cette fin.

À propos de CIBC Mellon

CIBC Mellon est une société canadienne qui se concentre exclusivement à répondre aux besoins en services de placement des investisseurs institutionnels canadiens et des investisseurs institutionnels étrangers qui investissent au Canada. Fondée en 1996, CIBC Mellon est détenue à parts égales par The Bank of New York Mellon (BNY Mellon) et la Banque Canadienne Impériale de Commerce (CIBC). Les solutions de services de placement de CIBC Mellon sont offertes aux institutions et aux sociétés en étroite collaboration avec nos sociétés mères et comprennent des services de garde, de comptabilité en devises multiples, d'administration de fonds, de tenue des dossiers, de retraite, de prêt de titres, de règlement en monnaies étrangères et de trésorerie.

Au 30 septembre 2023, CIBC Mellon détenait plus de 2,4 billion $ CA d'actifs sous administration au nom de banques, de caisses de retraite, de fonds de placement, de sociétés, de gouvernements, de compagnies d'assurance, de fiducies d'assurance étrangères, de fondations et d'institutions financières mondiales dont les clients investissent au Canada. CIBC Mellon fait partie du réseau mondial de BNY Mellon qui, au 30 septembre 2023, avait 45,7 billions $ US d'actifs sous garde et sous administration. CIBC Mellon est un utilisateur autorisé de la marque de commerce CIBC et de certaines marques de commerce de BNY Mellon. CIBC Mellon est la marque d’entreprise de Compagnie Trust CIBC Mellon et de la société de services de titres mondiaux CIBC Mellon et peut être utilisée comme terme générique en référence à l’une ou l’autre des sociétés ou aux deux sociétés.

Pour plus de renseignements, y compris les plus récentes connaissances de CIBC Mellon sur les questions touchant les investisseurs institutionnels actifs au Canada, consultez le site www.cibcmellon.com ou suivez-nous sur Twitter @CIBCMellon.