Mise à jour sur les fonds négociés en bourse au Canada et à l’étranger

Mise à jour sur les fonds négociés en bourse au Canada et à l’étranger

Par Ronald C. Landry

Mai 2018

Nous continuons à observer l’entrée de nouveaux fournisseurs et produits de fonds négociés en bourse (FNB) sur le marché canadien. Ces événements surviennent à un moment où les fournisseurs de FNB canadiens cherchent davantage à simplifier leurs offres de produits, ce qui entraîne la suppression de certains produits. En ce qui concerne le secteur canadien des FNB en général, selon l’Association canadienne des FNB (ACFNB), les créations nettes au Canada pour le mois de mars 2018 étaient pratiquement stables et s’élevaient à 2,9 milliards de dollars, par rapport aux créations nettes de février 2018, portant le total des actifs sous gestion à un chiffre record de 151,8 milliards de dollars, avec 593 FNB en date du 31 mars 2018. Ces chiffres représentent une augmentation de 30 % des actifs par rapport à la période comparable de l’exercice précédent. Dans l’ensemble, les données montrent une croissance continue pour les FNB, malgré les deux mois consécutifs de retraits du marché.

À l’« Exchange Traded Forum », un événement annuel du secteur qui a eu lieu à Toronto du 30 avril au 1er mai 2018, Deborah Fuhr, partenaire de direction et cofondatrice d’ETFGI, a présenté la séance intitulée « Global ETF Update: An In Depth Analysis and its Impact on Canada » (« Mises à jour sur les FNB à l’échelle mondiale : une analyse approfondie et les effets sur le Canada »), dans le cadre de laquelle elle a partagé des connaissances sur le paysage mondial actuel des FNB et la croissance attendue des FNB au cours des deux à sept prochaines années. Selon Mme Fuhr, les actifs des FNB atteindront mondialement 8,9 billions de dollars américains d’ici 2020 et 22,3 billions de dollars américains d’ici 2025. Pour ce qui est du Canada, Mme Fuhr prévoit que les actifs des FNB atteindront 164 milliards de dollars américains d’ici 2020 et 409 milliards de dollars américains d’ici 2025. En outre, elle indique qu’à ce jour, les actifs des FNB ont doublé chaque cinq ans.

Mme Fuhr a également défini les domaines clés des tendances actuelles dans le secteur des FNB, comme les suivants :

  • Alpha
  • Rendement
  • Produits à faible prix
  • Robots-conseillers
  • Règles et règlements
  • Stratégie d’investissement d’haltères
  • Investissement ESG
  • Produits thématiques
  • FNB bêta intelligent

Dans sa présentation, Mme Fuhr a également discuté du plus récent rapport SPIVA qui révèle que sept produits activement gérés sur dix ne produisent pas d’alpha, et que les FNB actifs constituent deux pour cent de tous les actifs de FNB. En outre, Mme Fuhr a mentionné que les FNB à effet de levier représentent actuellement moins de deux pour cent des actifs de FNB. Elle a également indiqué que la moitié des actifs de FNB mondiaux sont maintenus dans les FNB avec des frais qui sont de 20 points de base ou moins.

Si l’on examine les données sur le marché des États-Unis, ETFGI révèle que les FNB répertoriés aux États-Unis, les produits négociables en bourse (Exchange-traded Products, ETPs) ont réalisé des sorties nettes de 2,96 milliards de dollars américains au cours du mois de mars 2018, ce qui représente le deuxième mois consécutif de sorties de cette année. Selon ETFGI, les entrées en cumul annuel ont atteint 65,22 milliards de dollars américains à la fin du mois de mars 2018, ce qui est de loin inférieur au montant de 133,62 milliards de dollars américains atteint à ce jour pour cette année. D’un point de vue mondial, le mois de mars 2018 constitue le 50e mois consécutif d’entrées nettes dans les FNB et les produits négociables en bourse cotés mondialement qui ont réalisé des entrées à hauteur de 18,99 milliards de dollars américains en mars 2018, selon ETFGI. Selon ETFGI, les entrées nettes en cumul annuel sont de 137,12 milliards de dollars américains, ce qui est inférieur aux entrées nettes de 197,28 milliards de dollars américains réalisées à ce jour pour cette année. Enfin, mars 2018 constitue le 50e mois consécutif de créations nettes mondialement pour les FNB.

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